Sastanak sa portfolio menadžerom nije samo formalnost pre potpisivanja ugovora. Na njemu, investitor treba da dobije jasnu sliku o tome kako će njegov novac biti investiran, ko donosi odluke i po kojim kriterijumima. Transparentnost u ovom razgovoru i odnos poverenja su ključni.
U Srbiji, upravljanje portfoliom kao vrsta finansijske usluge, regulisana je Zakonom o tržištu kapitala.
Sledi nekolika pitanja koja vam mogu pomoći da bolje sagledate suštinu usluge profesionalnog upravljanja novčanim sredstvima (portfolio menadžment):
Gde se nalazim i kome poveravam svoj novac?
Osnovne stvari koje investitor treba da ima u vidu je da li je finansijska institucija preko koje nameravam da investira potpuno nova u svojoj branši, relativno nova ili dugi niz godina etablirana u biznisu kojim se bavi. Koje su joj reference i reputacija, da li često vrši premeštaj poslovnih prostorija, na dobrom je ili lošem glasu.
Ilirika je, kao regionalna investiciona kuća, tri decenije prisutna u Srbiji i regionu. Veteran je Beogradske berze i pionir trgovanja na inostranim berzama. Prvi smo u Srbiji, 2022. godine, dobili dozvolu za uslugu upravljanja portfoliom (portfolio menadžment).
Da li su moja novčana sredstva „zarobljena“ i koliko brzo im mogu pristupiti ukoliko mi iznenada zatrebaju?
Uložena novčana sredstva se ulažu u visokolikvidne hartije od vrednosti što praktično znači da im investitor može pristupiti u vrlo kratkom roku. Ugovoreni otkazni rok je 30 dana.
Kako teče dogovor i proces zaključenja ugovora i ko može postati klijent?
Posle obavljenog razgovora sa klijentom, pristupa se zaključenju ugovora koji služi kao osnov za prenos novčanih sredstava na upravljanje, sa računa investitora na novčani račun upravljača novcem. Novac se može preneti u evrima, dolarima, švajcarskim francima, britanskim funtama ili dinarima. Za zaključenje ugovora je potrebna samo validna lična karta ili pasoš. Klijenti mogu biti domaća i strana, pravna i fizička lica.
Na osnovu čega se određuje investicioni mandat, odnosno kako će moj lični cilj biti sproveden?
U razgovoru, upravljač novcem i klijent određuju okvirni vremenski rok ulaganja, koja su očekivanja investitora, nivo tolerancije za preuzimanje rizika i preference investitora, što upravljaču novcem služi kao orijentir za formiranje budućih investicionih odluka. Sastavni deo dokumentacije je i Upitnik o toleranciji za preuzimanje rizika.
Kako se procenjuje moja tolerancija i kapacitet za preuzimanje rizika?
U razgovoru i na osnovu popunjenog upitnika, upravljač novcem i klijent određuju nivo rizičnosti budućeg portfolija klijenta - nizak, osrednji i visok, kao i osnovne elemente investicione teze koja odgovara potrebama klijenta. Ispravan odgovor o nivou rizičnosti tiče se ponajviše psihološke spremnosti na oscilacije cena akcija i obveznica i realne finansijske sposobnosti klijenta da gubitak podnese.
Koliko često dobijam izveštaj o upravljanju u kojem stoji stanje portfolija i šta on sadrži?
Izveštaj o upravljanju se sačinjava i šalje četiri puta godišnje. Posle završenog kalendarskog kvartala, u prvoj polovini narednog meseca, dostavljaju se kvartalni izveštaji na e-mail adresu investitora.
Koja je struktura naknada - postoji li ulazna provizija, godišnja naknada za upravljanje, naknada za uspešnost, izlazna provizija?
Ne postoji bilo kakva ulazna naknada, a ugovorena naknada za upravljanje (management fee) se obračunava i naplaćuje kvartalno i to automatski, kao odbitna stavka, bez potrebe fakturisanja i popunjavanja posebnih uplatnica. Ugovara se i naknada za uspešnost (success fee). Izlazna provizija, kao element ozbiljnosti ugovornih strana u pogledu zaključenog ugovora, naplaćuje se samo u prvih 18 meseci od zaključenja ugovora u iznosu od 1%.
Da li je upravljanje diskreciono ili se svaka transakcija prethodno usaglašava sa mnom?
Suština usluge profesionalnog upravljanja novčanim sredstvima (portfolio menadžment) jeste da klijenta rastereti aktivne potrage za dobrim investicionim prilikama, što zahteva stručna znanja, vreme i energiju, već mu omogući da se posveti svom profesionalnom i privatnom životu, učestvujući u rastu svetske privrede i berzi. Uloga i zadatak upravljača novcem jeste da, u svoje ime a za račun klijenta, investira i plasira novčana sredstva klijenta u njegovom najboljem interesu.
Prvi sastanak sa portfolio menadžerom treba tretirati kao intervju u kome investitor postavlja pitanja, a ne samo prima predloge. Jasni odgovori o mandatu, riziku, troškovima, izveštavanju i sukobu interesa su osnova poverenja koje treba da traje godinama, a ne samo do potpisivanja ugovora. Ako želite da prođete kroz ova pitanja u konkretnom razgovoru, ILIRIKA rado organizuje inicijalni sastanak na kojem možete postaviti dodatna pitanja i dobiti jasne odgovore.
Napomena
Ovaj tekst je informativnog i edukativnog karaktera i ne predstavlja investicionu preporuku, finansijski savet niti ponudu za kupovinu ili prodaju finansijskih instrumenata. Ulaganje u finansijske instrumente nosi rizik, a njihova vrednost može opadati ili rasti. Prošli rezultati nisu garancija budućih prinosa.
